Wirtschaft

Fokus auf Sharpe Ratio: Fondsmanager: Buffett würde heute nicht mehr mit einer Hedge-Fonds-Botschaft arbeiten

?? Warren Buffett gilt als Börsenlegende
?? Investoren glauben an die Strategien des CEO von Berkshire
?? Laut Sir Paul Marshall konnte Buffett nicht mit den Top-Hedgefonds-Managern mithalten

Warren Buffett gilt aus einem bestimmten Grund als das Omaha-Orakel. Seit Jahrzehnten leitet er sein Investmentvehikel in Berkshire Hathaway in guten und schwierigen Zeiten, wie sie derzeit aufgrund der Koronarkrise auftreten. Viele Anleger schwören auf seine Anlagestrategien und stützen ihre Anlageentscheidungen auf die Arbeitsweise des CEO von Berkshire. Aber in der jüngeren Vergangenheit ist er ins Feuer gefallen.

Wie Buffett beispielsweise mit der Corona-Krise umgegangen ist, lässt einige Experten vermuten, dass die Börsenlegende zu vorsichtig geworden ist und nicht mehr den notwendigen Vorteil hat, um erfolgreich an den Börsen zu operieren. Buffett verkaufte seine Luftimmobilien zum Zeitpunkt des krönenden Absturzes, er wagte es nicht, neue Investitionen zu tätigen – seine Beteiligung an Berkshire Hathaway verfügt somit weiterhin über Milliarden an Barreserven.

Es gibt keinen Platz unter Top-Fondsmanagern?

Jetzt sprach Sir Paul Marshall, Mitbegründer von Marshall Wace, kürzlich darüber, dass Warren Buffett heutzutage keinen Job mehr bei einem High Defense Fund annehmen werde, berichtet die Times.

Der Sir Paul Marshall Defense Fund Marshall Wace, den er 1997 zusammen mit Ian Wace gründete, ist eine der erfolgreichsten alternativen Investmentgesellschaften. Nach einer Überprüfung, was einen guten Fondsmanager ausmacht, sagte Sir Paul Marshall, dass Warren Buffett heutzutage im Vergleich zu den besten Kandidaten nicht besonders gut abschneidet.

Sein Sharpe-Verhältnis – ein Maß für das Verhältnis von Überschussrendite zu Eins Investition auf das jeweilige Risiko – beträgt nur ca. 0,7. Die meisten Fondsmanager bei Marshall Wace hätten dagegen einen Wert von 1,5 oder höher. Warum Sir Paul Marshall mit seinem Fonds oder einem anderen Top-Verteidiger keinen Platz für die Börsenlegende sehen würde: “Nun, 0,7 würde Sie nicht zu Marshall Wace oder einem der großen Verteidigungsfonds bringen.”

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Aber selbst wenn die Verteidigungsfondsmanager von Sir Paul Marshall eine höhere Sharpe Ratio haben können, sollte man nicht übersehen, was Warren Buffett in seinem Leben mit seiner langfristigen Anlagestrategie erreicht hat. Schließlich machte Marshall Wace, wie Dealbreaker schreibt, kaum die Hälfte der Gewinne von Berkshire Hathaway.

Redaksia finanzen.net

Bildquellen: istockphoto / EdStock, Michael Buckner / Getty Images

Lili Falk

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